Son navire étant démoli, le capitaine Malabar se retrouve sans emploi et déambule sur le port. Il y rencontre Jerry, garçon pour le moins farfelu, qui dirige une petite salle de boxe. Son écurie est assez piteuse, mais Malabar décide de s'y intéresser car Jerry va affronter le club de l'armée entrainé par Rosco Dunn, vieil ennemi de notre Capitaine. C'est au cours d'une bagarre dans un bar que Malabar remarque Giorgione. Il le prend comme poulain et lui enseigne la boxe. Le jour du combat, Giorgione réussit à mettre KO son adversaire. En représailles, un incendie est allumé dans la salle de boxe de Jerry. Autre catastrophe : Giorgione accepte de se laisser soudoyer par Rosco et sa bande.